M Quadratisches Verhältnis Investopedia Forex

Das Sharpe-Verhältnis verwendet Standardabweichung, um eine risikoadjustierte Rendite zu messen. Je höher ein Fonds Sharpe Ratio ist, desto besser sind die Renditen des Fonds im Verhältnis zu dem Risiko, das er übernommen hat. Da es Standardabweichung verwendet, kann das Sharpe-Verhältnis verwendet werden, um risikoadjustierte Renditen über alle Fondskategorien hinweg zu vergleichen. Diese Maßnahme, die von ihrem Namensvetter, Nobelpreisträger William Sharpe, entwickelt wurde, quantifiziert eine Kapitalrendite, die unseren Proxy für eine risikofreie, garantierte Investition (die 90-tägige Schatzanweisungsrechnung) im Vergleich zu ihrer Standardabweichung überschreitet. Um ein Sharpe-Verhältnis zu berechnen, subtrahieren Sie zuerst die Rückkehr der 90-tägigen Schatzanweisungsrechnung aus den Renditen der Fonds und teilen Sie diese Zahl dann mit der Standard-Standardabweichung auf. Wenn ein Fonds eine Rendite von 25 mit einer Standardabweichung von 10 und der T-Rechnung lieferte 5, die Fonds Sharpe Ratio wäre 2,0: (25-5) 10. Je höher ein Fonds Sharpe Ratio, desto besser sind die Renditen in Bezug auf die Höhe der Investitionsrisiken, die sie getroffen hat. Zum Beispiel, sowohl State Street Global Research SSGRX und Morgan Stanley Inst. Die europäischen Immobilien-MSUAX profitierten von einer rasanten Drei-Jahres-Rendite von 23,9 bis August 2004. Aber Morgan Stanley hat eine Sharpe-Ratio von 1,09 gegenüber den State Streets mit 0,74 Fahrzeugen und zeigt damit, dass Morgan Stanley weniger Risiko eingegangen ist, die gleiche Rendite zu erzielen. Je höher eine Fondsstandardabweichung ist, desto höher muss die Fondsrendite sein, um ein hohes Sharpe-Verhältnis zu erzielen. Umgekehrt können Fonds mit niedrigeren Standardabweichungen eine höhere Sharpe-Ratio spielen, wenn sie konsequent anständige Renditen aufweisen. Denken Sie daran, dass, obwohl ein höheres Sharpe-Verhältnis eine bessere historische risikoadjustierte Performance anzeigt, dies nicht unbedingt zu einem Fonds mit niedrigerer Volatilität führt. Ein höheres Sharpe-Verhältnis bedeutet nur, dass das Risiko-Renditeverhältnis proportional oder optimal ist. Erfahren Sie, wie zu investieren wie ein Profi mit Morningstar8217s Investment Workbooks (John Wiley amp Sons, 2004, 2005), verfügbar auf Online-Buchhandlungen. Wie Berechnung der Modigliani Ratio Verwenden Sie einen dreistufigen Prozess, um die Rendite über die risikofreie Rendite zu berechnen. Der risikofreie Zinssatz beschreibt häufig die Zinsen für US-Staatsanleihen. Unter der Annahme, dass die Rendite einer Aktienanlage neun Prozent beträgt und der risikolose Zinssatz drei Prozent beträgt, beträgt die Überschussrendite sechs Prozent für das Sharpe Ratio unter Verwendung der Überschussrendite aus der obigen Berechnung und der Standardabweichung der Investition. In diesem Fall, wenn wir davon ausgehen, dass die Standardabweichung der Aktie das 1,2-fache des gesamten Aktienmarktindexes beträgt, lautet die Formel wie folgt: Sharpe Ratio .091.2 7.5 Lösen Sie für das Modigliani-Verhältnis mit dem Sharpe Ratio die risikofreie Rendite Und die Standardabweichung einer Benchmark-Investition, die Sie vergleichen. In diesem Fall können wir für die Benchmark eine Standardabweichung von 0,9 annehmen. Modigliani-Verhältnis Sharpe X Standardabweichung Risk Free Rate M2 .075 X 0,9 0,03 9,75